本年以来，欧盟、并吞国以及G20等具有群众影响力的国际组织越发怜爱开征新的钞票税（wealth tax）或悉力于就净钞票税达成新的群众国际税收契约张开规划，激发了全社会的芜俚体恤。所谓钞票税，是形色对一个东谈主的钞票纳税的通用术语。闲居，钞票税是一项普随处对个东谈主通盘花样的净钞票课征的不时性税收，在某种真谛上，其包括了对个东谈专揽有钞票征收的税（如财产税或净资产税的征收限度），也涵盖了对个东谈主滚动钞票征收的税（如遗产税或赠与税的征收限度）。那么【GEN-072】THE 南レイ，这么一场在国际财税规模威望宽广的改动议程，是怎么提议的，又将以何种方式呈现呢？

一个着眼于现代税制失灵的国际税收多边管理的新议题

连年来表面界的预计标明，所得税当作终了税收累进性的主要战术器具，未能终了对超高净值个东谈主的灵验纳税。因个东谈主所得税未能进展战术效力，在好意思国、挪威、瑞典、法国等样本国度的测算中，普通公众平均要交纳绝顶于其钞票1.1%掌握的个东谈主本钱税，而亿万富豪的灵验本钱税率仅为前者的四分之一掌握。2024年，群众亿万富豪家庭约有3000个，由于亿万富豪当今交纳的灵验税率仅绝顶于其钞票的0.3%，这些低税率会使超高净值个东谈主不详比其他群体更快积贮钞票，在一国国内乃至群众范围激发更严重的不对等表象。沟通现时持续攀升的群众钞票积贮模式不行持续，为缓解贫富差距、筹集财政资金用于普及社会福利，一项群众最低钞票税倡议被提上了日程。

2月29日，G20（二十国集团）轮值主席国巴西的财长费尔南多·阿达在G20财长和央行行长会议上敕令对群众超等富豪征收群众性钞票税，并请托法国经济学家加布里埃尔•祖克曼草拟决议。当场，法国总统马克龙默示浓烈赞助。3月19日至22日，在纽约举行的并吞国国际税收合营人人委员会第28届会议对净钞票税的经济影响进行了系统评估，并提议了并吞国版净钞票税立法架构。4月10日，德国、巴西、南非和西班牙四国财长表态赞助巴西倡议，合计可将其当作国际税改“撑持三”，对G20/OECD“双撑持”决议（包括对跨国企业部分剩余利润纳税权再分派的“撑持一”和实行群众最低企业所得税制的“撑持二”）给以补充。此后，比利时、哥伦比亚和非洲定约也表态赞助该提议。尽管本年5月，好意思国财长耶伦委婉地抵赖了巴西的倡议，但6月13日~15日G7（七国集团）峰会的公报仍默示“将勤奋加大对个东谈主进行累进、刚正纳税的力度”。6月25日，祖克曼发布了受G20主席国巴西请托而编写的《为超高净值个东谈主制定调解最低灵验税收轨范的蓝图》（下称《蓝图》）敷陈，展现了改动的初步建议决议。

三级艳星

有别于传统国别钞票税实践的一种纳税新范式

钞票税并非一个新见地。从历史上看，十余个国度（如奥地利、丹麦、芬兰、德国、冰岛、爱尔兰、卢森堡、荷兰、瑞典等）曾开征过钞票税后因各式身分影响又取消了征收或退换了征收范围（如法国转向仅对房地产课征钞票税）。当今，在OECD（经合组织）成员中有挪威、西班牙、瑞士和哥伦比亚四国正在征收净钞票税（仅统计对通盘花样的净钞票课征的钞票税）。

从纳税对象看，钞票税的征收范围主要波及不动产（如地皮、房地产）、动产（如车辆、船只、飞机、珠宝、艺术品、古董）以及金融资产（如现款、银行进款、债券、股票、投资基金）三大类。从税率花样看，历史上不同国度继承过单一税率或累进税率，最低边缘税率一般在0.2%~1.5%，而最高边缘税率在0.5%~2.5%。就代表性的国别实践而言，挪威对跨越170万挪威克朗（约合116万元东谈主民币）的个东谈主钞票存量征收1%的净钞票税，关于净钞票跨越2000万挪威克朗（约合1360万元东谈主民币）的部分，税率为1.1%。西班牙的净钞票税是一种累进税，个东谈主钞票存量跨越70万欧元（约合545万元东谈主民币，部分地区较低）的部分需适用0.16%~3.5%不等的税率，西班牙住户纳税东谈主需就其在群众范围内的钞票交纳该税，而非住户纳税东谈主仅需就位于西班牙的资产交纳该税。而瑞士在州一级征收净钞票税，纳税范围涵盖群众资产（房地产和国外常设机构之外），各州的税率和免税额分辨较大。

有别于传统国别钞票税战术的纳税范围不同、税收优惠存在相反、单边征奏效力欠安、征管效力相对有限等特色，《蓝图》提议的建议决议是确保对群众钞票跨越10亿好意思元的富豪（当今约3000名纳税东谈主）每年至少征收其钞票2%的个东谈主税收（笔者将其简称为“群众最低钞票税”），而推断打算这种个东谈主税收交纳的实质最低税率时应试虑富豪交纳的个东谈主所得税、钞票税以及经济上等效的税费，但不沟通富豪老板为雇员代缴的工资税、企业财产税、企业所得税、浪掷税或其他企业层面的税和迤逦税。

最初，从征收方式看，《蓝图》提议的群众最低钞票税将在尊重国度主权的基础上，在群众范围内达成一项定位为共同轨范的国际税收调解决议，尔后通过列国的国内法来实行。为确保超高净值个东谈主的纳税额达到国际约定的最低轨范，各参与国可继承多种国内税收战术要领，包括推定个东谈主所得税、对广义收入征收个东谈主所得税或钞票税。拜登政府在2025财年政府预算敷陈中提议的“亿万富豪最低所得税”等于这种税，即对领有1亿好意思元以上钞票的好意思国东谈主包括股息、已终了和未终了的本钱收益等在内的广义收入征收25%的最低个东谈主所得税。

其次，在收入影响上，现时哨案的群众最低钞票税每年可从群众约3000名纳税东谈主那儿筹集2000亿~2500亿好意思元的收入；若将征收门槛降为1亿好意思元，每年可从群众跨越65000名纳税东谈主那儿异常再多征收1000亿~1400亿好意思元，产生的年总收入约为3000亿~3900亿好意思元。

再次，在战术效力上，实行群众最低钞票税将灵验搞定现行所得税制在钞票漫步尖端的累退性特征，同期，该决议不会取代列国国内累进税战术，而是通过提高尖端钞票的透明度来镌汰亿万富豪避税的动机，故意于退守个东谈主所得税的逐底竞争（如提供个东谈主所得税的低税率或特意为勾引高净值番邦东谈主提供专项税收优惠）、赞助列国国内累进税战术（如本钱利得税、钞票税）的实行。

临了，在配套战术上，《蓝图》提供了三项供列国选拔的税收战术决议。一是制定反滥勤恳令，打击避税活动和范例无益税收实践，对诓骗个东谈主钞票控股的公司的留存收益征收异常税收，或将其视为税收透明实体并将其收入自动计入通盘者的收入。二是提高适用于跨越1亿好意思元部分所得的个东谈主所得税最高边缘税率。三是开征累进度度更高的遗产税（如对净钞票跨越1亿好意思元的东谈主升天时的钞票征收40%的遗产税），并将通盘资产以市集价值推断打算，且不给予任何扣除或豁免。

走出乌托邦蓝图的国际合营需要应答四大践诺挑战

一如过往，群众最低钞票税近似国别钞票税实践，其开征故意于增多政府收入、促进税收刚正的同期，也会激发诸如导致富东谈主外侨、估值贫乏、征管效力欠佳的质疑。为搞定好这一系列的历史问题，实行群众最低钞票税要妥善应答四大挑战：

第一，复兴好富东谈主外侨（也即本钱外流）的问题。多项实证预计标明，高净值东谈主群具有对税收的外侨响应，但并不彰着。从瑞典和挪威的各式钞票税改动看，灵验钞票税的增多对向外外侨有权贵影响，但这些外侨流的总体水平相配小，年净外侨率低于0.01%。

第二，妥善搞定好钞票估值的问题。沟通到一些国度开征了遗产税，已具备对收入尖端东谈主群的钞票进行评估的花样，这些花样可当作国际决议共同轨范设想时的基础，可近似于撑持二立法模板相同为列国提供通用的界说、轨制设想、可选功令以及征管安排。诚然，实践中，估算超高价值个东谈主钞票的主要难点在于对未上市私营企业的估值。而关于不不时来去因而难以估值的资产（如艺术品和高价值珠宝等），可使用保障价值代替市集价值。

第三，克服钞票信息不透明的问题。一方面，实行群众最低钞票税要最大甩手减少钞票藏隐的风险；另一方面，实行群众最低钞票税要准确识别资产的受益通盘权。跟着G20/OECD税基侵蚀与利润滚动（BEPS）边幅落地，大型跨国企业已按年编制国别敷陈，《蓝图》建议可在现存信息报送基础上，条件跨国企业列出其主要受益通盘权东谈主，从而掌捏群众亿万富豪的大部分钞票信息；同期，通过银行系统的反洗钱规矩，掌捏富豪通过金融中介机构持有的跨国企业的股份。此外，《蓝图》建议，为超高净值个东谈主制定以守秘方式提交钞票自我敷陈的轨范，并在国际上进行谍报交换，列国税务机关可将自我敷陈信息与国内数据信息进行交叉比对。

第四，进一步加强国际税收调解。沟通到政事和经济身分，群众最低钞票税可能难以终了真的的群众参与，那么要是一些税收辖区间隔实行这一轨范，怎么确保征奏效力呢？当今来看，可采选两项要领：一是强化列国现行实行的离境税轨制，在富东谈主变更居住地时给以延续纳税。实行共同轨范的国度可沟通对国内始终居住的超高净值个东谈主（无论其国籍怎么）在变更居住国多少年后延续按原轨范对其纳税（纳税持续年数取决于个东谈主在原居住国的居住时候）。此外，在新国度交纳的任何税款齐将从原居住国的应纳税额中抵免，以防双重纳税。二是引入“临了纳税东谈主”机制。模仿撑持二中的低税支付功令（UTPR），参与国可凭证非参与国纳税不及的亿万富豪在参与国胜利乃至迤逦领有的资产对其纳税，同期也可模仿UTPR的税款分派决议，使用亿万富豪持有股权的跨国企业在各参与国的资产、雇员情况（或收入）来对这些跨国企业征收企业所得税，以达到经济上对个东谈主征收最低钞票税的同等税收水平。

总体上讲，尽管群众最低钞票税决议看似难以终了，但连年来国际税收规模合营得到的巨大建立，已为这一共同轨范的实行在时刻上提供了可行性。诚然，群众最低钞票税具有多大的收入后劲？其对多国实行后的资产流动影响到底怎么？征收群众最低钞票税所导致的个体活动响应将怎么影响收入和钞票不对等？齐是摆在现时绕不开、躲不外的践诺难题。密切跟进预计、系统作念好测算，也许是现时应答潜在的国际税改“撑持三”的最佳方式。

（刘奇超系中央财经大学国际税务预计中心预计员，王萌系中国政法大学财税法预计中心助理预计员，沈涛系华东政法大学国际法学院博士预计生）

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